道琼斯中国88指数是一个为金融产品提供基准的覆盖所有中国蓝筹股的指数。该指数由沪深股市市值最大且流动性最强的88只A股股票组成。
样本空间
道琼斯中国88指数的样本空间包括道琼斯中国指数中的所有A股公司。道琼斯中国指数涵盖了沪深两市流通总市值的95%左右。由于道琼斯中国88指数只衡量可供中国国内投资者投资的股票的表现，因此它不包括外资可以持有的B股，以及在香港﹑纽约和其它海外交易所上市的股票。该指数在计算样本股的流通股本时不包括未上市的股票种类（这些种类包括国有股﹑职工股﹑法人股和其它未在国内交易所上市交易的股票类别），而且在对样本公司流通市值进行排名时，样本公司上述未上市的股票也不计入在内。
成份股的选取
初始成份股的选取
将道琼斯中国指数的成份股按照其A股流通市值降序排列，以生成一个候选股名单。
候选股名单中的股票按公司流通市值降序排列，选出排名在前176的公司。
股票按公司流通市值及6个月日均成交额分别进行排名，之后将两个排名按各占50%的权重相加得出综合排名。
选取综合排名前88家公司作为道琼斯中国88指数的成份股。
指数的评审
道琼斯中国88指数每半年评审一次，时间分别在3月和9月。评审以道琼斯中国指数成份股中的A股为基准。A股股票的流通股本则会在道琼斯中国指数的季度评审时更新。
评审的程序
重复初始成份股的选取中第一步至第三步。
前88只股票包含在指数中，首先选择现有成份股，然后根据下列缓冲原则选择非成份股：
任何排名在114或者更低的现有指数成份股将被排名最高的非成份股替代。
任何排名在63或者更高的非成份股将取代排名最低的成份股。
指数成份股变动于评审当月的第三个周五后的周一开盘前生效。
指数的维护
除了半年度评审之外，道琼斯中国88指数还可以随时调整。在有特殊事件发生时，指数成份股和相关权重将做出必要的调整。这些事件包括：成份股的除牌、破产、合并和收购。中国88指数成份股的调整将与道琼斯中国指数成份股中A股的调整同时进行。如果一只股票从道琼斯中国指数中剔除，那么该股票将同时从道琼斯中国88指数中剔除。
观察名单
在每个月最后一个交易日收盘后，将生成一个观察名单。该名单包括道琼斯中国指数中市值排名最靠前的176只A股股票。名单中的非道琼斯中国88指数成份股将按照最终排名降序排列并依次纳入道中88指数中，以替代因公司发生变化而被剔除的成份股。
IPO快进原则
按照自由流通市值排名，若一只IPO可以排入最新候选股列表前30名以内，则该只IPO将在上市两个交易日后被纳入道中88指数，排名最低的当前成份股将相应被剔除。
分拆
由于指数必须包含正好88只股票，因此每次成份股公司的分拆都要单独评审，以决定分拆后的哪家或哪些公司将留在指数当中。在大多数情况下，母公司相对来说将是较大或最大的公司。但是，公司往往在分拆后会在会计帐目上保留较小的公司。
合并和收购
如果两只成份股合并，那么合并后的存续公司将保留在指数中，而被收购的公司则将被当前观察名单中最大的非成份股所取代。如果一家非成份股公司收购了一家成份股公司，而收购方同时具备成为指数成份股的所有条件，那么收购方将被纳入指数成份股。如果收购方不具备成为成份股的条件，那么在候选名单中排名首位的非成份股将被纳入指数。
基期和基值
道琼斯中国88指数按照价格回报编制，以1993年12月31日为基期，基值为100点。（12/31/1993 = 100）。
|
